东方资产报告:企业贷款欺诈是不良资产增长的主要原因

7月18日,中国东方资产管理有限公司发布2017年《中国金融不良资产市场调查报告》(以下简称《报告》)。

报告预计,2017年中国商业银行不良贷款余额和不良贷款率仍将面临“双升”压力,银行业不良资产将在未来3-5年内缓慢上升。

对银行和资产管理公司的调查统计显示,61.2%的受访者认为企业贷款欺诈是本轮不良资产快速增长的主要原因。

此外,23.3%的受访者认为经济结构调整是主要原因,10.5%认为金融机构风险控制薄弱是主要原因,2.7%认为行政干预是主要原因,2.3%认为银行过度竞争是主要原因。

银行和物业管理公司受访者的总体判断相对一致。

报告称,本轮不良资产周期主要是由市场因素造成的,包括国际经济复苏缓慢、国内经济“三阶段叠加”等宏观因素,以及金融机构经营政策和风险偏好等微观因素。然而,归根结底,这是由于企业等债务人的违约行为。

这一判断与2016年问卷调查的结果大相径庭。

2016年,83.2%的受访者认为经济结构调整是不良资产规模快速增长的主要原因,只有1%的受访者认为企业贷款欺诈是主要原因。

报告认为,这一变化反映了受访者对惩罚不诚实行为的关注和期望。

然而,45.5%的受访者认为,2017年信贷环境对不良资产处置的影响是负面的。

这一比例低于2016年的59.9%。

在2016年新增贷款中,房地产抵押贷款约占45%。

报告显示,由于大部分购房者已经支付了首付款的30-50%甚至70%,在没有系统性经济和金融风险的情况下,终止还款的可能性相对较低,因此房地产抵押贷款的风险相对可控。

随着“317”新政策的逐步实施,银行开始调整一、二线城市的房地产贷款规模。据估计,当房价下跌20%-30%时,银行贷款损失将首次超过他们的承受能力。

面对严峻的不良贷款形势,受访者认为,商业银行处置不良贷款的规模将会小幅增加,四家资产管理公司收购不良资产的规模也将小幅增加;预期2017年不良资产处置价格、处置预期收益率将会小幅上涨,不良资产二级市场的投资机会将小幅增加,不良资产市场投资者也将趋于活跃。面对不良贷款的严峻形势,受访者认为,商业银行处置的不良贷款规模将略有增加,四家资产管理公司收购的不良资产规模也将略有增加。预计2017年不良资产处置价格和预期处置回报率将略有上升,不良资产二级市场的投资机会将略有增加,不良资产市场的投资者将更加活跃。

根据模型的预测结果,报告认为,到2017年底,中国银行业的不良贷款余额和不良率估计约为1.7万亿元和1.7%。

未来一年,不良贷款最多的五个行业是制造业、批发零售业、房地产业、采矿业和建筑业。

同时,产能过剩行业和国内工业企业不良资产压力依然很大,房地产不良贷款增速将高于建筑业。

此外,51.35%的受访者认为,我国银行不良贷款率将在2019年或以后达到峰值。

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