香港金融管理局已12次注资700亿元人民币,以对抗热钱,使香港得以留或不留

深圳和香港报道称,最近一个月,来自世界各地的热钱突然涌入香港,使得这个自由港的夏天更加炎热。

“外汇兑换商的数量是以前的一至两倍多,这个月的生意非常好。

「五月六日,香港旺角一间外币兑换店马晟告诉记者。

截至4月底,香港金融管理局已12次向市场注入逾700亿港元,以应付来自欧美和内地的大量热钱流入。

“欧洲的量化宽松政策、中国内地的较低利率、日本的持续宽松政策,以及实体经济没有好转时,有太多资金在资本市场寻找机会。

”香港南洋证券执行董事吴伟明告诉记者,过去半年左右,外围股市飙升。只有香港的熊市允许热钱迅速流入香港的估值低迷。

今年5月,700亿港元热钱囤积在股市,但未能兑现,港股开始盘整。与此同时,香港银行体系的余额连续几天收于3,100亿港元,未能突破3,200亿港元的历史高点。

热钱开始面临方向选择,是去还是留,接下来会如何解释?资本市场竖起耳朵,倾听各国货币政策的新声音…5月4日,香港金融管理局总裁陈德林在立法会财经事务委员会上表示,“美国利率正常化的时间表和步伐将对全球金融利率和外汇市场产生重大影响。

“他认为牛市结束时,通常会有一个全股票市场。市场对前景过于乐观。一旦这种预期改变,它将对市场产生巨大影响。从牛市到熊市,投资者可能会以非常快的速度撤出香港。

香港的一条商业街旺角有几十家外币兑换店,热钱在那里投机港股。当热钱来到香港时,他们的生意蒸蒸日上。

“最近生意一直很好!有钱可赚!”兑换店的老板最近一直在微笑。

自四月九日起,香港金融管理局正忙于应付热钱的流入。当日向市场注入31亿港元,加上4月10日,两天共注入244.9亿港元,4月13日再注入62亿港元,接下来15天再注入400亿港元左右。

截至4月30日,已有逾700亿港元注入香港市场。

香港采用港元联系汇率制度,维持7.8港元的美元汇率。每当热钱流入推高港元汇率时,HKMA都会抛售港元以稳定市场。

香港中央资产投资有限公司董事总经理杨延德表示,本轮热钱主要集中在港股,而非债券和房地产市场。“今年外面的股市不错,只有香港股市成了低洼地区。

「HKMA向市场注入港元,往往是对热钱流入的被动回应。

结果,早在HKMA采取行动之前,热钱就开始激增。4月8日,香港股市突然大幅上涨。以中国南车和中国北车为代表的中国股市上涨近40%。当日,香港股市成交量创下新高,恒生指数也创下新高。

自那以后,香港股市飙升至28,000点的高点,而香港恒生指数在2008年达到32,000点,当时是最高点。

不过,从4月8日和9日香港交易所提早使用配额的情况来看,内地资金首先抵达香港,导致股市大幅上涨。

“然后很多外资像梦一样醒来,开始源源不断地流入。

杨延德认为,欧美基金此前往往是第一批兴风作浪的,而这一次内地基金已经成为香港交易所的主导力量。

热钱涌入香港进行股票投机,香港证券公司忙着开户。

记者走访了香港许多证券公司,了解到自4月份以来,证券账户每天都排着长队开户,工作人员一直加班到深夜。

在“五一”期间,香港证券公司的开户数量比平时增加了七、八倍。

据记者了解,在这波开户队伍中,内地人占30%以上。

吴伟明认为,热钱的涌入主要是由于欧洲和内地量化宽松释放了流动性,“a股和欧美股市前段时间大幅上涨,而h股滞胀已成为估值低迷,因此全球基金已被替换以对抗港股。

“欧洲在今年3月开始放水。廉价基金正在寻找投机机会。

欧洲央行行长德拉吉(Draghi)表示,欧洲央行将于3月9日开始购买该地区国家的国债,并实施量化宽松货币政策。债券购买计划将至少持续到2016年9月底。

目前,欧洲的短期贷款利率仍接近零,甚至为负。

是否留下来听听“风闻”香港囤积700亿热钱的股票,未来去哪里?香港金融管理局对市场的注资已于5月份暂时停止。

这位记者查阅了香港金融管理局几天的数据。香港银行体系在4月底的余额超过3,100亿港元后,截至5月7日仍维持在这一水平。

换句话说,热钱的流入已经停止,但没有热钱流出。700亿热钱中的绝大部分仍储存在股票市场。

广发证券分析师陈果和张雨生认为,港股的估值低迷效应仍然显著。“宴会还没有结束,任何时候都会迎来新的高潮。

“杨延德还告诉记者,热钱将长期留在香港土地上,因为香港股市已经组织了五年,一旦突破交易区,不会这么快就停止。此外,大陆公共资金的南移只是开始。

资本市场敢于继续关注背后的众多港股,并与世界各地的政策进行“赌博”。

首先,沪港通之后,深港通开通只是时间问题,届时将有更多内地资金涌入香港股市。

5月8日,据报道,国务院日前批准深港电信。现在内地和香港证券监督管理委员会将协商该计划的细节,并在批准后尽快宣布今年第四季度开始。

当天,经过几天的调整,香港股市出现了红色,恒生指数下午上涨逾1%。

此外,各国的货币政策已经成为热钱的焦点。

吴伟明认为,日本将保持宽松的货币政策,更多资金将流入香港,港股将升温。

日本央行4月30日召开货币政策会议,决定维持目前的大规模量化宽松政策。

然而,最初的市场预期有所放松和提高,港股的“加速器”未能实现其愿望。

香港股市仍有更多预期,中国内地预计将恢复降息,这被视为香港股市的另一个“加速器”。

民生证券研究所执行董事关庆友表示,此前降息主要是针对银行间利率。降低实际利率更有效。预计降息后不久就会出现降息,降息率空甚至会更大。

招商银行金融市场部高级分析师刘东亮分析称,在超预期降准之后,预计很快将迎来有力度的降息,“大幅降息才能更有力地落实降低融资成本的目标,同时财政政策发力也值得期待,经济形势将不会允许政策狂奔戛然而止。招商银行金融市场部高级分析师刘东亮表示,在超过预期的降息幅度后,预计将很快大幅降息。“只有大幅降息才能有效实现降低融资成本的目标。同时,财政政策的力度也值得期待。经济形势不允许政策热潮突然结束。

“香港资本投机者正在聚精会神地倾听。中国的降息何时会再次结束?

除了量化宽松和降息等货币宽松的信号之外,热钱还担心美国收紧货币政策、加息的信号。

一旦美国加息,高成本的热钱就会像旋风一样溜走。

撤退后的羽毛?热钱陶醉于香港股市。相反,香港当局表示谨慎。

世界上各种各样的变量交织在一起。香港热钱狂欢的盛况可能会迅速改变,甚至在一天之内疯狂抛售港股。如果港股没有涨跌,便会一事无成,一些投资者会赔光所有的钱。

4月24日,陈德林在HKMA年报中表示,一旦美国进入加息周期,资金很可能会从包括香港在内的新兴市场流出,这将不可避免地影响到香港的金融和资本市场。内地等新兴市场经济体预计将面临更大的下行压力,它们对香港的影响不容忽视。

吴伟明认为,关键取决于首次加息的程度。“如果我们第一次增加25个基点,我们应该没有问题。如果超过市场预期25个基点,港股将受到影响;当然,美国在连续两三次加息后,肯定会对股市施加压力。

“4月份,在热钱的帮助下,香港许多中小企业的股票翻了一倍和三倍,最高翻了三、四倍。

那么,香港股市目前处于中间还是末尾?美国第一季度经济数据低于预期,市场曾预期美国6月份加息会推迟。

路透社(Reuters)进行的最新调查显示,美国4月份非农就业岗位预计将增加22.4万个,失业率预计将下降0.1个百分点至5.4%,为2008年5月以来的最低水平。

交通银行香港首席经济和战略官罗贾琮预计,随着国际油价上涨和通胀预期恢复,美国将需要在下半年加息。

包括高盛在内的主要国际投资银行都预计美国将在9月加息。

陈德林预测,今年的全球宏观环境和金融市场比去年更加复杂和动荡。全球资本市场正屏息等待美国利率正常化。然而,加息的实际时机和速度仍然非常不确定,这与主要央行的货币政策背道而驰。美国利率将逐渐正常化,对全球金融稳定的影响难以预测。因此,资本流动、汇率、利率和资本市场充满了可观的变量。

当美国加息时,热钱将会外流。在每个月的美国利率会议结束时,资本市场将“摆脱困境”,等待美联储的裁决。

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